中国恒大澄清"从未盈利过"：仅是作者臆测和怀疑，报告的数据和结论缺乏直接相关性

1月9日晚间，中国恒大（HK06666，股价0.214港元，市值28.26亿港元）公告，澄清一家机构于2023年12月1日发表关于公司从未盈利过的报告并无实际依据，公司董事已对该报告进行审阅，认为该报告无实际依据。

去年12月1日，沽空机构GMT Research发布了一篇针对恒大的报告（以下简称沽空机构报告），称恒大推迟公布的2021年年报，清楚反映公司明显夸大收入及盈利，并很可能持续多年都是如此。

此后的12月4日，恒大曾回应，注意到一家机构于12月1日发表了一份关于公司从未盈利过的报告，该报告并无实际依据，会稍后对该报告的内容作进一步澄清。

"过去年度的财务报表通过审计"

恒大在本次公告中表示，做出进一步澄清的依据之一是公司过去年度的财务报表均通过罗兵咸永道审计，获得标准无保留意见。即使在其离任信中，也没有对公司过去年度的收入确认提出质疑。

沽空机构报告显示，恒大多年来虚报收入和盈利。此前，恒大与其他房企确认收入都是当客户"获得已建成物业的实际占有权或法定所有权"时。但2021年，恒大对物业销售收入的确认方式进行重大调整，改变以往的描述，在"客户接受物业或根据销售合同被视为物业已经获得客户接受"时确认收入，并未提及物业是"已交付"或"已完工"，只需被视为接受即可。

在此基础上，恒大增加一项确认收入的额外条件，需"取得工程竣工证明或将房地产存货交付业主使用"，而竣工证是交付房产的必要条件。报告认为，在2021年之前，恒大似乎在一些情况下，在物业交付甚至完工前，已经将收入全额入账。

报告认为，会计政策的这一变化本应追溯适用，重报以前各期的财务情况，以了解随着时间的推移产生的影响。但恒大表示，因大量员工离职而无法处理，只从2021年开始调整。收入确认的相关变化对财务报表产生重大影响，导致之前已入账的6640亿元人民币（下同）营收及1020亿元净利润的逆转，这些金额相当于恒大自2004年以来全部收入的27%、累计净利润的38%。